Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan pertumbuhan perusahaan terhadap dividend payout ratio pada perusahaan sektor perbankan
DOI:
https://doi.org/10.60036/jbm.1452Keywords:
Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Pertumbuhan Perusahaan, Dividend Payout Ratio, PerbankanAbstract
Tujuan – Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan pertumbuhan perusahaan terhadap Dividend Payout Ratio (DPR) pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2024.
Desain/metodologi/pendekatan – Profitabilitas diproksikan dengan Return on Assets (ROA), likuiditas dengan Current Ratio (CR), leverage dengan Debt to Equity Ratio (DER), dan pertumbuhan perusahaan dengan Asset Growth. Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2024, sebanyak 47 perusahaan, dengan sampel 15 perusahaan yang dipilih melalui purposive sampling sehingga diperoleh 60 data observasi. Data dianalisis menggunakan regresi linear berganda (pooled OLS) dengan bantuan aplikasi SPSS versi 23.
Temuan – Secara parsial, profitabilitas, likuiditas, dan leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap Dividend Payout Ratio, sedangkan pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh signifikan. Secara simultan, keempat variabel berpengaruh signifikan terhadap Dividend Payout Ratio dengan Adjusted R² sebesar 0,526 (52,6%).
Keterbatasan penelitian – Penelitian ini memiliki keterbatasan berupa periode pengamatan yang relatif singkat (4 tahun), objek penelitian yang terbatas pada sektor perbankan, serta kriteria sampel (pembagian dividen berturut-turut) yang mengeliminasi 32 dari 47 bank sehingga berpotensi menimbulkan survivorship bias dan mengurangi variasi DPR yang diteliti.
Implikasi – Secara teoretis, temuan ini memperkuat relevansi teori sinyal dalam menjelaskan kebijakan dividen perbankan. Secara praktis, manajemen bank disarankan untuk mengelola profitabilitas, likuiditas, dan leverage secara proporsional untuk menjaga stabilitas kebijakan dividen.
Kebaruan – Penelitian ini menggunakan data periode terbaru, yaitu 2021 hingga 2024, serta menggabungkan empat variabel independen secara simultan dalam satu model yang berfokus khusus pada sektor perbankan pascapandemi, yakni sektor yang berada di bawah pengawasan ketat otoritas keuangan terkait likuiditas dan kecukupan modal.
Downloads
References
Arhinful, R., & Radmehr, M. (2023). The impact of financial leverage on the financial performance of the firms listed on the Tokyo Stock Exchange. SAGE Open, 13(4). https://doi.org/10.1177/21582440231204099
Casteel, A., & Bridier, N. L. (2021). Describing populations and samples in doctoral student research. International Journal of Doctoral Studies, 16, 339–362. https://doi.org/10.28945/4766
Creswell, J. W., & Creswell, J. D. (2018). Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches (5th ed.). SAGE Publications.
Dsouza, S., Nasseredine, H., Habibniya, H., & Tripathy, N. (2025). Do firm-level variables impact dividend pay-out? Examining application of two-step system GMM panel model. Cogent Social Sciences, 11(1). https://doi.org/10.1080/23311886.2025.2472915
Evander, H., & Sawidji, W. (2024). Analisis growth, leverage, liquidity, profitability yang mempengaruhi kebijakan dividen pada subsektor perbankan tahun 2015–2021. Jurnal Manajerial dan Kewirausahaan, 5, 935–943.
Ghose, B., Tyagi, P. K., Sharma, P., Gogoi, N., Singh, P. K., Ngima, Y., Vasudevan, A., & Gope, K. (2025). Exploring new aspects of corporate dividend policy: Case of an emerging nation. Journal of Risk and Financial Management, 18(5). https://doi.org/10.3390/jrfm18050232
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Herbowo, H., Grediani, E., & Niandari, N. (2023). Rasio profitabilitas, likuiditas, leverage dan dividend payout ratio. Jurnal E-Bis, 7(1), 370–380. https://doi.org/10.37339/e-bis.v7i1.1211
Hou, D., Yuan, Z., Taran-Bozbay, A., & Zahid, R. M. A. (2025). Dividend policies and managerial ability beyond financial constraints: Insights from China. Humanities and Social Sciences Communications, 12(1). https://doi.org/10.1057/s41599-024-04131-w
Jayanti, K. W. D., Sunarwijaya, I. K., & Adiyadnya, M. S. P. (2021). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, leverage, pertumbuhan, ukuran perusahaan terhadap kebijakan dividen perusahaan perbankan di Indonesia. KARMA (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi), 1(1).
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Junli, R., Chau, S. O., & Soejono, F. (2023). Pengaruh rasio profitabilitas dan rasio likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Administrasi dan Manajemen, 13(2).
Kasmir. (2016). Analisis laporan keuangan. Rajawali Pers.
Khoza, F. (2025). The impact of liquidity and leverage on the financial performance of the Johannesburg Stock Exchange-listed consumer goods firms. Journal of Risk and Financial Management, 18(9). https://doi.org/10.3390/jrfm18090510
Kilincarslan, E. (2021). The influence of board independence on dividend policy in controlling agency problems in family firms. International Journal of Accounting and Information Management, 16.
Mazur, M., Dang, M., & Vo, T. T. A. (2023). Dividends and share repurchases during the COVID-19 economic crisis. Journal of Financial Research, 46(2), 291–314. https://doi.org/10.1111/jfir.12324
Miller, M. H., & Modigliani, F. (1961). Dividend policy, growth, and the valuation of shares. The Journal of Business, 34(4), 411–433.
Miswanto, M., Fatona, A. Q., & Diana, N. (2022). Analisis pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, leverage, likuiditas, dan pertumbuhan terhadap kebijakan dividen. Jurnal Ilmu Manajemen (JIMMU), 7(2), 168–187. https://doi.org/10.33474/jimmu.v7i2.17635
Nopiana, P. R., & Novita, W. (2026). Kinerja perbankan dan implikasinya terhadap dividend payout ratio pada perbankan Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi dan Akuntansi, 4(1), 273–287. https://doi.org/10.54066/jrea-itb.v4i1.3978
Oh, H., & Park, S. (2021). Corporate sustainable management, dividend policy and chaebol. Sustainability, 13(13). https://doi.org/10.3390/su13137495
Pangestu, J. C., & Akwila, K. (2024). Faktor-faktor yang mempengaruhi dividend payout ratio pada perusahaan perbankan di BEI periode 2020–2022. Jurnal Ekonomi Bisnis, Manajemen dan Akuntansi (JEBMA), 4(2), 1096–1105. https://doi.org/10.47709/jebma.v4i2.4110
Purba, C. L., & Maithy, S. P. (2025). Pengaruh pertumbuhan perusahaan, kebijakan dividen dan struktur modal terhadap profitabilitas pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI (periode 2021–2023). AKSIOMA: Jurnal Sains Ekonomi dan Edukasi, 2(4), 760–772. https://doi.org/10.62335/aksioma.v2i4.1150
Ross, S. A. (1977). The determination of financial structure: The incentive-signalling approach. The Bell Journal of Economics, 8(1), 23–40.
Santosa, P. B., Pangestuti, I. R. D., Wahyudi, S., & Muharam, H. (2023). Dividend policy in Indonesian banking sector during COVID-19 pandemic period. Cogent Social Sciences, 9(2). https://doi.org/10.1080/23311886.2023.2272657
Shi, W. (2021). Analyzing enterprise asset structure and profitability using cloud computing and strategic management accounting. PLoS ONE, 16(9). https://doi.org/10.1371/journal.pone.0257826
Silalahi, A. S., Fachrudin, K. A., Sianipar, A. S., & Effendi, K. A. (2021). Analysis of the bank specific factors, macroeconomics and oil price on dividend policy. International Journal of Energy Economics and Policy, 11(2), 165–171. https://doi.org/10.32479/ijeep.10676
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.
Sudibia, I. P. A., & Kurniawan, P. S. (2025). Hubungan profitabilitas, likuiditas dan leverage terhadap rasio pembayaran dividen (Studi pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2019–2023). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha, 16(3).
Sugiyono. (2022). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D (Cet. ke-4). Alfabeta.
Tinungki, G. M., Robiyanto, R., & Hartono, P. G. (2022). The effect of COVID-19 pandemic on corporate dividend policy in Indonesia: The static and dynamic panel data approaches. Economies, 10(1). https://doi.org/10.3390/economies10010011
Tohawi, R., & Yulianti, E. (2024). Firm size sebagai variabel moderating pada sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018–2022. Jureq, 13(2). https://journal.stiem.ac.id/index.php/jureq/article/view/2022
Wirama, D. G., Krisnadewi, K. A., Artini, L. G. S., & Ardiana, P. A. (2024). Dividend policy and residual dividend theory: Evidence from Indonesia. Asian Journal of Accounting Research, 9(3), 201–216. https://doi.org/10.1108/AJAR-10-2023-0347
Wiratama, G. A., Widnyana, I. W., & Sukadana, I. W. (2025). Pengaruh likuiditas, leverage, dan pertumbuhan perusahaan terhadap kebijakan dividen pada perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. EMAS, 6(2), 428–447. https://doi.org/10.36733/emas.v6i2.11329
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Henry Julian Ganadhi The, Siti Asiah Murni
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
