Pengaruh konservatisme terhadap financial distress perusahaan manufaktur Indonesia dan Malaysia
Peran fleksibilitas keuangan
DOI:
https://doi.org/10.60036/jbm.988Keywords:
Konservatisme Akuntansi, Financial Distress, Fleksibilitas Keuangan, Teori Keagenan, Perusahaan ManufakturAbstract
Tujuan – Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh konservatisme akuntansi terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur di Indonesia dan Malaysia, serta menguji peran fleksibilitas keuangan sebagai variabel moderasi yang memperkuat hubungan tersebut.
Desain/metodologi/pendekatan – Penelitian kuantitatif ini menggunakan data sekunder dari laporan keuangan dan laporan tahunan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Bursa Efek Malaysia (BEM) tahun 2024. Sampel dipilih menggunakan metode purposive sampling dengan total 1.138 observasi. Analisis data dilakukan menggunakan regresi berganda dan Moderated Regression Analysis (MRA) dengan bantuan perangkat lunak E-Views 13. Financial distress diukur dengan Interest Coverage Ratio (ICR), konservatisme diukur dengan total akrual ditambah depresiasi dibagi total aset, dan fleksibilitas keuangan diukur dengan rasio laba ditahan terhadap total aset.
Temuan – Hasil penelitian menunjukkan bahwa konservatisme akuntansi berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress, yang berarti semakin tinggi tingkat konservatisme pelaporan keuangan, semakin rendah probabilitas perusahaan mengalami tekanan keuangan. Selain itu, fleksibilitas keuangan terbukti memperkuat pengaruh negatif konservatisme terhadap financial distress. Fleksibilitas keuangan juga berpengaruh langsung negatif terhadap financial distress, sehingga merupakan variabel kuasi moderasi.
Keterbatasan penelitian – Penelitian ini tidak menggunakan variabel kontrol seperti ukuran perusahaan atau kualitas audit. Financial distress hanya diukur dengan proksi ICR. Penelitian hanya menggunakan data cross-section sehingga pengaruh waktu tidak diakomodasi. Penelitian tidak melakukan kontrol negara maupun pengujian split sampel antara Indonesia dan Malaysia.
Implikasi – Secara teoretis, penelitian ini memperkaya literatur teori keagenan dengan menunjukkan bahwa efektivitas konservatisme dalam menurunkan financial distress sangat dipengaruhi oleh kondisi struktur keuangan perusahaan. Secara praktis, penelitian ini memberikan rekomendasi bagi manajemen untuk menjaga kualitas konservatisme pelaporan keuangan tanpa mengorbankan fleksibilitas keuangan sebagai strategi kunci menghindari risiko financial distress dan kebangkrutan.
Downloads
References
Ahmed, A. S., Billings, B. K., Morton, R. M., & Stanford‐Harris, M. (2002). The role of accounting conservatism in mitigating bondholder‐shareholder conflicts over dividend policy and in reducing debt costs. The accounting review, 77(4), 867-890.
Biddle, G. C., Ma, M. L., & Song, F. M. (2022). Accounting conservatism and bankruptcy risk. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 37(2), 295-323.
Biddle, G. C., Ma, M. L. Z., & Song, F. M. (2020). Accounting Conservatism and Bankruptcy Risk. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 37(2), 295-323. https://doi.org/10.1177/0148558X20934244
Cui, L., Kent, P., Kim, S., & Li, S. (2021). Accounting conservatism and firm performance during the COVID-19 pandemic. Accounting & Finance, 61(4), 5543-5579. https://doi.org/https://doi.org/10.1111/acfi.12767
Fambudi, I. N., Opti, S., & Ghazi, H. (2025). Shedding Light on the Prediction Financial Distress: The Power of Prudence in Financial Reporting. Journal of Business and Management Review, 6(9), 1266-1280.
Fatchan, F. H., & Widagdo, A. K. (2021). Perplexity in Accounting Conservatism: a Critical Review. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 42-53.
García Lara, J. M., García Osma, B., & Penalva, F. (2009). Accounting conservatism and corporate governance. Review of accounting studies, 14(1), 161-201.
Habib, I., Rahim, R., & Hamidi, M. (2025). Pengaruh Struktur Aktiva, Fleksibilitas Keuangan, Profitabilitas dan Kepemilikan Asing Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Pengolahan Minyak Sawit di Indonesia. Journal of Accounting and Finance Management, 6(4), 1927-1940.
Hartam, W., & Kresnawati, E. (2022). Accounting Conservatism and Earnings Management: Moderating Effect of the Corporate Life Cycle. Proceedings of the International Conference on Sustainable Innovation Track Accounting and Management Sciences (ICOSIAMS 2021), 201(Icosiams 2021), 295-303. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.211225.041
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kholid, A. W. N., & Rahmawati, E. (2023). Does Executive Compensation Reinforce the Influence of Political Connection and Investment Opportunity Set on Firm Value? Jurnal Dinamika Akuntansi, 15(2), 139-152. https://doi.org/10.15294/jda.v15i1.44081
Kholid, A. W. N., Utami, E. R., & Kresnawati, E. (2022). Political Connections and Executive Remuneration in Indonesia: Does the Role of Institutional Ownership Matters? Accounting Analysis Journal, 11(2), 75-84. https://doi.org/10.15294/AAJ.V11I2.59862
Kim, T., Lee, B. B., Meng, B., & Paik, D. G. (2023). The effect of accounting conservatism on measures of financial constraints. Journal of Corporate Accounting & Finance, 34(2), 166-186. https://doi.org/https://doi.org/10.1002/jcaf.22602
Kim, T., & Shawn, H. (2022). Conservative Financial Reporting and Resilience to the Financial Crisis. Sustainability, 14(14), 8535.
Kumalawati, N. I., & Arfianti, R. I. (2018). PENGARUH UNCONDITIONAL DAN CONDITIONAL CONSERVATISM TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Bina Akuntansi, 5(2), 253 - 277. https://doi.org/10.52859/jba.v5i2.26
Kurniawan, A., & Kurnia, K. (2024). PENGARUH LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, DAN POTENSI KEBANGKRUTAN TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 13(8).
Li, Z., Hyung, D. E., & Lee, D. Y. (2025). Financial flexibility and corporate financing efficiency. International Review of Financial Analysis, 98, 103892. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.irfa.2024.103892
Maiyo, R., Cheboi, J., & Limo, P. (2025). Accounting Conservatism as a Protective Mechanism: Exploring Its Impact on the Relationship Between Financial Decisions and Likelihood of Financial Distress among Listed Firms in Kenya. SEISENSE Journal of Management, 8(1), 36-58.
Nikolaev, V. V. (2010). Debt covenants and accounting conservatism. Journal of accounting research, 48(1), 137-176.
Novelinda, S., Anggraini, N., & Srihastuti, E. (2025). PENGARUH FINANCIAL DISTRESS, BESARAN MODAL, DAN LEVERAGE TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR TRANSPORTASI. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Akuntansi, 2(5), 20-28.
Orbaningsih, D., Kholid, A. W. N., & Sujianto, A. E. (2022). Determinants of Financial Distress of Mining Sector Companies: Indonesia Evidence. Journal of Accounting and Investment, 23(3), 563-575. https://doi.org/10.18196/jai.v23i3.15146
Utami, N. A. L. (2025). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Financial Distress terhadap Konservatisme Akuntansi Sektor Pertambangan. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 5(1), 60-70.
Wu, W., Zhang, S., Fan, Y., & Shi, Y. (2024). Financial flexibility, firm performance, and financial distress: A comparative study of China and the U.S. during pandemics. International Review of Financial Analysis, 96, 103706. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.irfa.2024.103706
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Arif Wahyu Nur Kholid, Vani Vauliyanti
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
