Analisis abnormal return sebelum dan sesudah rancangan Undang-Undang Pertambangan, Mineral, dan Batubara resmi disahkan menjadi Undang-Undang
DOI:
https://doi.org/10.60036/jbm.967Keywords:
Event Study, Abnormal Return, Average Abnormal ReturnAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal terhadap pengesahan Rancangan Undang-Undang (RUU) Perubahan Keempat atas Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara (Minerba) yang resmi ditetapkan menjadi Undang-Undang pada 18 Februari 2025. Sampel penelitian ini adalah perusahaan sub sektor oil, gas, dan coal dengan purposive sampling. Dengan menggunakan metode kuantitatif dan pendekatan event study, penelitian ini mengukur abnormal return di sekitar periode pengumuman untuk menilai adanya reaksi signifikan dari pasar. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diambil dari website resmi Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Investing. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat abnormal return signifikan pada beberapa hari di sekitar tanggal pengesahan, sehingga mengindikasikan adanya reaksi pasar terhadap kebijakan tersebut. Selain itu, terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengesahan UU Minerba, yang menunjukkan bahwa informasi regulasi tersebut berdampak langsung pada persepsi investor. Penelitian ini memberikan implikasi bagi terkait bagaimana perubahan regulasi strategis di sektor energi dapat memengaruhi dinamika pasar modal.
Downloads
References
Agrivina, D., & Komara, E. F. (2022). Analisis Abnormal Return, Trading Volume Activity, Dan Market Capitalization Sebelum dan Sesudah Vaksinasi Covid-19 Pada Sektor Infrastuktur. SAINS: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 15, 1–14.
Amalia, L. Z., & Santosa, P. B. (2022). Pengaruh Pemilihan Umum Tahun 2019 terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity di Bursa Efek Indonesia (Studi Perusahaan yang Tercatat dalam Jakarta Islamic Index 70). Diponegoro Journal of Islamic Economics and Business, 2(2), 138–158.
Ananda, C., Martaseli, E., & Eriswanto, E. (2021). Pengaruh Abnormal Return dan Trading Volume Activity Terhadap Harga Saham. COMPETITIVE Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 205–213.
Anjani, N. P. P., Wahyuni, M. A., & Atmadja, A. T. (2018). Analisis reaksi investor terhadap pengaruh peristiwa kenaikan suku bunga BI akibat kenaikan suku bunga the Fed pada indeks saham LQ45. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 9(3).
Bangun, D. F. B., & Arnita, V. (2024). Pengaruh Pemilihan Umum Tahun 2024 Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 4(4), 915–924.
Brown, S. J., & Warner, J. B. (1985). Using Daily Stock Returns. Journal of Financial Economics, 14(1), 3–31.
Kementerian ESDM. (2025). RUU Minerba Resmi Disahkan Menjadi Undang-Undang. https://www.esdm.go.id/id/media-center/arsip-berita/ruu-minerba-resmi-disahkan-menjadi-undang-undang. Diakses 21 November 2025.
Hartono, J. (2022). Portofolio dan analisis investasi: Pendekatan modul (edisi 2). Penerbit Andi.
Kinasih, H. W., & Laduny, M. F. (2020). Analisis Komparatif Abnormal Return, Cumulative Abnormal Return dan Trading Volume Activity : Event Study Kedatangan Vaksin Sinovac. Jurnal Ekuivalensi, 7(1), 84–98.
Laili, N., Astuti, D. D., & Rachmawati, L. (2022). Perbedaan Trading Volume Activity, Abnormal Return & Security Return Variability Sebelum & Saat Covid-19 Pada Perusahaan Infrastructure, Utilities, & Transportation Yang Terdaftar Di BEI. Journal of Applied Business and Economic (JABE), 9(1), 53–67.
Mellynia, M. A., Nugroho, A. A., & Zukhri, N. (2023). Pengaruh Merger dan Akuisisi Terhadap Return Saham , Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Telekomunikasi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. SINOMIKA Journal: Publikasi Ilmiah Bidang Ekonomi Dan Akuntansi, 1(5), 1041–1056.
Nasrulloh, A., & Khoiriawati, N. (2023). Analisis Perbedaan Abnormal Return , Trading Volume Activity dan Market Capitalization Sebelum dan Sesudah Pengumuman Covid-19 di Indonesia ( Studi Peristiwa Pada Indeks Idx30 ). Ekonomis: Journal of Economics and Business, 7(2), 992–1000.
Nurwika, T., & Ni’am, Z. B. (2023). Analisis Perbandingan Return , Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Peristiwa January Effect Pada Perusahaan di Indeks IDX 30 Periode 2020-2021. Economics and Digital Business Review, 4(1), 838–844.
Pajrianti, E., Wardhani, R. S., & Yunita, A. (2024). Analisis Komparatif Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Pemilihan Umum Serentak Tahun 2024 ( Perusahaan yang Tercatat di IDXBUMN20 ). Innovative: Journal Of Social Science Research, 4(3), 10592–10604.
Pasaribu, D., Nainggolan, A., & Angellica, M. (2022). Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Kasus Pertama COVID-19. Jurnal Regionomic, 4(2), 46–68.
Silalahi, E. R., & Sianturi, R. I. (2021). Pengaruh Pengumuman Dividen Tunai Terhadap Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Pada Perusahaan Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 7(1), 42–48.
Spence, M. (1973). Job Market Siganling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.
Undang-undang Nomor 2 Tahun 2025 tentang Perubahan Keempat atas Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara.
Undang-undang Nomor 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara.
Yunawati, S. (2019). Analisis Abnormal Return Disekitar Tanggal Pengumuman Stock Split. Gorontalo Accounting Journal, 2(2), 77–84.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Odi Prabowo, Aulia Thalita Sada Abbas, Dwi Evrilyan, Nurwakia Nurwakia, Abdul Hamid Habbe, Agus Bandang
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
